[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"article-mica-deadline-europe-crypto-firms-july-1-zh":3,"article-related-mica-deadline-europe-crypto-firms-july-1-zh":33,"series-industry-46ceed43-7142-4e94-945d-0356f5409065":76},{"id":4,"slug":5,"title":6,"content":7,"summary":8,"source":9,"source_url":10,"author":11,"image_url":12,"cover_image":12,"category":13,"language":14,"translated_content":11,"related_article_id":15,"keywords":16,"key_takeaways":24,"views":29,"created_at":30,"published_at":31,"topic_cluster_id":32},"46ceed43-7142-4e94-945d-0356f5409065","mica-deadline-europe-crypto-firms-july-1-zh","MiCA 7月1日逼退歐洲未持牌幣商","\u003Cp data-speakable=\"summary\">歐盟 MiCA 在 7 月 1 日\u003Ca href=\"\u002Fnews\u002Fai-agents-software-finance-risk-zh\">進入\u003C\u002Fa>執法期，未拿到授權的加密業者不能再服務 EU 客戶。\u003C\u002Fp>\u003Cp>7 月 1 日到了，\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Ffinance.ec.europa.eu\u002Fregulation-and-supervision\u002Ffinancial-services-legislation\u002Fmarkets-crypto-assets-mica_en\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Markets in Crypto-Assets regulation\u003C\u002Fa> 不再是過渡期。它開始真的管事。數字很直接：超過 1,200 家舊制 VASP 業者裡，到了 2026 年 5 月，大約只有 194 家拿到 MiCA 授權。\u003C\u002Fp>\u003Cp>講白了，這代表歐洲加密市場要洗牌了。大約 75% 到 83% 的服務商，還卡在沒有牌照的狀態。你如果還在用歐洲交易所、託管商或經紀平台，現在不是看新聞而已，是要看它有沒有正式資格。\u003C\u002Fp>\u003Ctable>\u003Cthead>\u003Ctr>\u003Cth>指標\u003C\u002Fth>\u003Cth>數字\u003C\u002Fth>\u003Cth>意思\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Fthead>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>過渡期開始\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2024-12-30\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>舊業者有最多 18 個月轉換\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>硬性截止日\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>2026-07-01\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.esma.europa.eu\u002F\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">ESMA\u003C\u002Fa> 已確認不延長\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>舊制註冊業者\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,200+\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>歐盟各國原本的 VASP 名單\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>2026 年 5 月已授權\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>194\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>含部分信貸機構在內的 MiCA 授權數\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>未持牌比例\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>75% 到 83%\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>大多數業者還沒補齊合規\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003Ch2>MiCA 不是補丁，是整套新規則\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Feur-lex.europa.eu\u002Feli\u002Freg\u002F2023\u002F1114\u002Foj\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">MiCA\u003C\u002Fa> 全名是 Markets in Crypto-Assets。它的目的很直白，就是把歐盟 27 國原本零碎的加密規則，收成一套共通框架。這件事很煩，但也很現實。以前每個國家都能自己玩一套，現在不行了。\u003C\u002Fp>\n\u003Cfigure class=\"my-6\">\u003Cimg src=\"https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782024470855-6xxp.png\" alt=\"MiCA 7月1日逼退歐洲未持牌幣商\" class=\"rounded-xl w-full\" loading=\"lazy\" \u002F>\u003C\u002Ffigure>\n\u003Cp>在 MiCA 之前，一家公司\u003Ca href=\"\u002Fnews\u002Fg7-ai-access-talks-model-exports-zh\">可能\u003C\u002Fa>只要拿到某一個會員國的註冊，就能先做起來。接著再靠各國對規則的不同解讀，慢慢擴張。這對新創很友善，但對監管來說就是一團亂。保管、資本、治理、反洗錢，標準都不一樣。\u003C\u002Fp>\u003Cp>過渡期從 2024 年 12 月 30 日開始，原本給舊業者最多 18 個月轉換。像法國、馬爾他這些市場，幾乎把窗口用滿。其他國家則逼得更快。現在時間到，歐盟不想再等。\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>舊制註冊，不能自動變成 MiCA 授權。\u003C\u002Fli>\u003Cli>各國做法不同，現在要回到同一套標準。\u003C\u002Fli>\u003Cli>資本、治理、託管、AML 都要重做。\u003C\u002Fli>\u003Cli>沒完成轉換，就不能合法做 EU 生意。\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch2>ESMA 已經把線畫死了\u003C\u002Fh2>\u003Cp>\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.esma.europa.eu\u002Fpress-news\u002Fesma-news\u002Fesma-issues-statement-no-extension-mica-transition-period\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">ESMA\u003C\u002Fa> 在 2026 年 4 月 17 日已經講清楚。7 月 1 日就是最後期限。沒拿到授權的公司，必須停止服務 EU 客戶，或者開始收掉業務。這不是建議，是硬規則。\u003C\u002Fp>\u003Cblockquote>“There are no extensions coming,” said the European Securities and Markets Authority in its April 17, 2026 confirmation of the deadline.\u003C\u002Fblockquote>\u003Cp>MiCA 的難度也不是填表而已。公司要有符合新規的資本，要有能扛審查的治理架構，還要把客戶資產和公司資產切乾淨。很多老牌 VASP 以前沒這麼嚴，現在就得補課。\u003C\u002Fp>\u003Cp>對小型交易所和券商來說，這很傷。因為它不只花錢，還花時間。對大型平台來說，難點在跨國協調。法務、營運、合規、產品團隊都要一起動，不然卡一個點就全卡住。\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>資本要求會逼公司留更多準備金。\u003C\u002Fli>\u003Cli>治理規則會提高董事會和內控門檻。\u003C\u002Fli>\u003Cli>託管標準要更清楚分開客戶資產。\u003C\u002Fli>\u003Cli>AML 會增加監控、申報和文件成本。\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch2>先拿到牌照的人，反而會吃到好處\u003C\u002Fh2>\u003Cp>MiCA 授權有一個很實際的好處，就是 passporting。拿到一張牌照，理論上就能在 27 個會員國做生意，不用每個國家重新跑一次流程。這對擴張很有差。\u003C\u002Fp>\n\u003Cfigure class=\"my-6\">\u003Cimg src=\"https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782024473787-yz4t.png\" alt=\"MiCA 7月1日逼退歐洲未持牌幣商\" class=\"rounded-xl w-full\" loading=\"lazy\" \u002F>\u003C\u002Ffigure>\n\u003Cp>所以這波不是只有「活下來」和「出局」的差別。先完成授權的公司，還能先拿到市場信任。當競爭對手因為合規卡關時，客戶、流動性和交易量就可能往合規平台移動。\u003C\u002Fp>\u003Cp>如果一家公司被迫退場，它還得處理客戶資產移轉。這很麻煩，也很容易出事。你可以想成，平台不是只少一張牌照，而是少了整個歐盟市場的門票。\u003C\u002Fp>\u003Cul>\u003Cli>一張牌照可覆蓋 27 個 EU 成員國。\u003C\u002Fli>\u003Cli>7 月 1 日後，未合規業者不能繼續做 EU 生意。\u003C\u002Fli>\u003Cli>用戶可能被迫轉移資產。\u003C\u002Fli>\u003Cli>合規平台可以直接主打跨境服務。\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch2>用戶現在最該查的是牌照，不是口號\u003C\u002Fh2>\u003Cp>如果你在歐洲用交易所、broker，或託管平台，第一件事就是查它有沒有 MiCA 授權。不要看它廣告打多大。也不要只看它還能不能登入。現在能登入，不代表 7 月 2 日還能正常服務。\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Ca href=\"\u002Fnews\u002Fcrypto-ai-agents-hidden-model-risk-zh\">風險\u003C\u002Fa>很具體。平台如果沒過關，可能會先停開新戶，再限制交易，最後要求用戶提幣或搬家。這種時候最常見的就是延遲、擠兌式提款，還有客服完全失聯。老實說，這種場面在金融圈很常見，只是加密圈更愛演。\u003C\u002Fp>\u003Cp>對投資人來說，MiCA 也會改變競爭結構。歐洲可能會剩下更少的業者，但留下來的會更像正規金融機構。這意味著成本更高，門檻更硬，亂做的空間更小。\u003C\u002Fp>\u003Ch2>歐洲市場會先縮，再重新長回來\u003C\u002Fh2>\u003Cp>MiCA 會讓歐洲加密市場先縮一輪。這不是壞消息，也不是好消息。它只是把原本模糊的灰色地帶，硬生生切成合規與不合規兩邊。這種切法很粗暴，但監管常常就是這樣。\u003C\u002Fp>\u003Cp>我覺得接下來最明顯的變化，會出現在中型平台。大型交易所比較有錢，也比較有法遵團隊。小型業者乾脆不玩。最尷尬的就是那些跨多國營運、但從來沒把合規堆好的公司。\u003C\u002Fp>\u003Cp>如果你是開發者，這件事也值得看。因為接下來的 \u003Ca href=\"\u002Ftag\u002Fapi\">API\u003C\u002Fa>、託管、KYC、AML、報表系統，會更像傳統金融。做產品的人不能再只想功能，還得想證據鏈、審計軌跡和資料保存。\u003C\u002Fp>\u003Ch2>這天不是終點，是歐洲加密的分水線\u003C\u002Fh2>\u003Cp>7 月 1 日之後，歐洲加密市場會更像一個正常金融市場。麻煩很多，速度也可能變慢。但規則更清楚了。對想長期經營的公司來說，這反而比較好算帳。\u003C\u002Fp>\u003Cp>我的判斷很簡單：接下來幾週，最先出事的會是那些還在拖的中型業者。你如果是用戶，現在就去查平台是否有 MiCA 授權。你如果是業者，別再拖了。截止日是真的，不是公關稿。\u003C\u002Fp>","歐盟 MiCA 在 7 月 1 日進入執法期。超過 1,200 家舊制註冊業者中，只有約 194 家拿到授權，市場將出現一波清退。","cryptobriefing.com","https:\u002F\u002Fcryptobriefing.com\u002Fmica-transition-period-ends-july-crypto\u002F",null,"https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782024470855-6xxp.png","industry","zh","4ad762f0-393f-4311-94b3-a812fccf357c",[17,18,19,20,21,22,23],"MiCA","歐盟加密監管","crypto license","ESMA","VASP","MiCA 授權","歐洲交易所",[25,26,27,28],"MiCA 讓歐盟 27 國回到同一套加密規則。","7 月 1 日後，沒拿到授權的業者不能再服務 EU 客戶。","約 1,200 家舊制業者中，只有 194 家在 2026 年 5 月拿到授權。","先完成 MiCA 的平台，會拿到跨境經營優勢。",0,"2026-06-21T06:47:25.696513+00:00","2026-06-21T06:47:25.686+00:00","f2c5fdb9-8e47-498a-ad3d-1e7ab235a0c4",{"tags":34,"relatedLang":35,"relatedPosts":39},[],{"id":15,"slug":36,"title":37,"language":38},"mica-deadline-europe-crypto-firms-july-1-en","MiCA deadline hits Europe’s crypto firms on July 1","en",[40,46,52,58,64,70],{"id":41,"slug":42,"title":43,"cover_image":44,"image_url":44,"created_at":45,"category":13},"151abcfe-cbb1-4d5f-af47-7405375bdffd","linux-7-1-arm-risc-v-mips-support-zh","Linux 7.1 的 Arm、RISC-V、MIPS 變更清單","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782032564666-ogr0.png","2026-06-21T09:02:20.852284+00:00",{"id":47,"slug":48,"title":49,"cover_image":50,"image_url":50,"created_at":51,"category":13},"23411649-f012-400f-ad46-f94f91b5874d","genpact-growth-story-built-on-bpo-scale-zh","5 個里程碑看懂 Genpact 的 BPO 擴張","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782031664715-mrfo.png","2026-06-21T08:47:18.198465+00:00",{"id":53,"slug":54,"title":55,"cover_image":56,"image_url":56,"created_at":57,"category":13},"3ac89aa3-4036-4a31-91a5-c9a52e1182f5","amazon-content-partners-ai-traffic-control-zh","Amazon替創作者管AI流量","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782030776243-it34.png","2026-06-21T08:32:26.566889+00:00",{"id":59,"slug":60,"title":61,"cover_image":62,"image_url":62,"created_at":63,"category":13},"cd4dd810-c90a-4831-bf1b-18e22f0842e6","myseum-scanon-privacy-first-ai-deal-zh","Myseum 與 Scanon 的隱私 AI 合作","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782028964640-0t8j.png","2026-06-21T08:02:20.569216+00:00",{"id":65,"slug":66,"title":67,"cover_image":68,"image_url":68,"created_at":69,"category":13},"b26dcbd9-57b0-4d8e-8bfa-8f745cf86c07","ricoh-weaviate-ai-ready-enterprise-data-zh","Ricoh 下注 Weaviate 的 5 個訊號","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782026265629-mjin.png","2026-06-21T07:17:21.855052+00:00",{"id":71,"slug":72,"title":73,"cover_image":74,"image_url":74,"created_at":75,"category":13},"b2f46d8f-d0d3-4cf3-bd2f-4a5dd380e311","coinbase-ai-adviser-users-bear-the-risk-zh","Coinbase AI 顧問把風險丟給你","https:\u002F\u002Fxxdpdyhzhpamafnrdkyq.supabase.co\u002Fstorage\u002Fv1\u002Fobject\u002Fpublic\u002Fcovers\u002Finline-1782021790929-kuco.png","2026-06-21T06:02:49.001672+00:00",[77,82,87,92,97,102,107,112,117,122],{"id":78,"slug":79,"title":80,"created_at":81},"ee073da7-28b3-4752-a319-5a501459fb87","ai-in-2026-what-actually-matters-now-zh","2026 AI 真正重要的事","2026-03-26T07:09:12.008134+00:00",{"id":83,"slug":84,"title":85,"created_at":86},"83bd1795-8548-44c9-9a7e-de50a0923f71","trump-ai-framework-power-speech-state-preemption-zh","川普 AI 框架瞄準電力、言論與州權","2026-03-26T07:12:18.695466+00:00",{"id":88,"slug":89,"title":90,"created_at":91},"ea6be18b-c903-4e54-97b7-5f7447a612e0","nvidia-gtc-2026-big-ai-announcements-zh","NVIDIA GTC 2026 重點拆解","2026-03-26T07:14:26.62638+00:00",{"id":93,"slug":94,"title":95,"created_at":96},"4bcec76f-4c36-4daa-909f-54cd702f7c93","claude-users-spreading-out-and-getting-better-zh","Claude 用戶更分散，也更會用","2026-03-26T07:22:52.325888+00:00",{"id":98,"slug":99,"title":100,"created_at":101},"bd903b15-2473-4178-9789-b7557816e535","openclaw-raises-hard-question-for-ai-models-zh","OpenClaw 逼問 AI 模型價值","2026-03-26T07:24:54.707486+00:00",{"id":103,"slug":104,"title":105,"created_at":106},"eeac6b9e-ad9d-4831-8eec-8bba3f9bca6a","gap-google-gemini-checkout-fashion-search-zh","Gap 把結帳搬進 Gemini","2026-03-26T07:28:23.937768+00:00",{"id":108,"slug":109,"title":110,"created_at":111},"0740e53f-605d-4d57-8601-c10beb126f3c","google-pushes-gemini-transition-to-march-2026-zh","Google 把 Gemini 轉換延到 2026 年 3…","2026-03-26T07:30:12.825269+00:00",{"id":113,"slug":114,"title":115,"created_at":116},"e660d801-2421-4529-8fa9-86b82b066990","metas-llama-4-benchmark-scandal-gets-worse-zh","Meta Llama 4 分數風波又擴大","2026-03-26T07:34:21.156421+00:00",{"id":118,"slug":119,"title":120,"created_at":121},"183f9e7c-e143-40bb-a6d5-67ba84a3a8bc","accenture-mistral-ai-sovereign-enterprise-deal-zh","Accenture 攜手 Mistral AI 賣主權 AI","2026-03-26T07:38:14.818906+00:00",{"id":123,"slug":124,"title":125,"created_at":126},"191d9b1b-768a-478c-978c-dd7431a38149","mistral-ai-faces-its-hardest-year-yet-zh","Mistral AI 迎來最硬的一年","2026-03-26T07:40:23.716374+00:00"]