4 家銀行押注 2027 存款代幣競爭
4 家美國銀行正規劃 2027 年共享存款代幣網路，目標是在受監管銀行體系內，做出接近穩定幣的支付速度。
四家美國大銀行真的會在 2027 年做出一個能對打穩定幣的共享存款代幣網路嗎？
四家美國銀行正打造共享存款代幣網路，目標是在受監管銀行體系內做到接近穩定幣的支付速度。
| 項目 | 規格 A | 規格 B | 規格 C |
|---|---|---|---|
| The Clearing House 網路 | 預計 2027 上半年 | 全天候結算 | 先服務跨國企業 |
| JPMorgan Kinexys | 日均逾 70 億美元 | 累計逾 40 兆美元 | 僅限 JPMorgan 內部網路 |
| Citi Token Services | 覆蓋美、英、新、港 | 已移動數十億美元 | 跨銀行互通仍是缺口 |
| 穩定幣 | 流通量約 2630 億美元 | 24 小時轉帳 | 鏈上可程式化支付 |
1. The Clearing House 網路先把銀行接成一條線
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這個計畫的核心，是由The Clearing House主導的共享存款代幣網路。它的設計不是把錢搬出銀行體系，而是讓銀行能全天候清算與結算代幣化存款。
這點很關鍵，因為存款代幣本質上仍是銀行帳上的現金請求權，不是獨立的加密資產。它想做的是把區塊鏈式支付流程，接到既有銀行支付軌道上。
- 預計上線：2027 年上半年
- 首批使用者：跨國企業
- 主要賣點：24/7 結算與銀行級託管
2. JPMorgan Kinexys 已證明銀行內部能跑很快
JPMorgan 的 Kinexys 是目前最成熟的銀行區塊鏈支付業務之一，日均處理超過 70 億美元，自推出以來累計處理金額已超過 40 兆美元。
它的重要性在於，這說明銀行內部做代幣化支付並不難；真正的難題，是讓代幣在不同銀行之間流動，而不只是在單一機構內部轉帳。
- 日均交易量：超過 70 億美元
- 累計處理：超過 40 兆美元
- 目前範圍：JPMorgan 自家支付軌道
3. Citi Token Services 把問題推到跨機構互通
Citigroup 的 Citi Token Services 已在美國、英國、新加坡與香港運作，並且已經移動了數十億美元。這表示 Citi 不是從零開始，而是直接把既有能力往更大的互通場景推進。
但它現有模式仍是銀行各做各的。共享存款代幣網路若真能成形，價值就在於讓不同銀行的代幣能互通，這比證明單一銀行能跑更有挑戰。
- 運作市場：美國、英國、新加坡、香港
- 已移動金額：數十億美元
- 目前缺口：跨銀行互操作性
4. 穩定幣是銀行最直接的對手
穩定幣之所以是這個專案的基準，是因為它們已經提供 24 小時轉帳、可程式化結算，以及廣泛的鏈上可用性。現在流通中的穩定幣約有 2630 億美元，市場規模已經夠大。
銀行想做的，是把這些支付功能搬回受監管體系內。對企業財務主管來說，理想版本是：有鏈上速度，但資金仍留在銀行資產負債表上，法律屬性也維持一般存款。
- 流通量：約 2630 億美元
- 銀行想複製的能力：速度、可程式化、可接入性
- 核心差異：資金留在受監管銀行內
5. CLARITY Act 讓這場競賽更像政策戰
CLARITY Act 的爭議，讓這場競爭不只是技術問題。銀行團體希望收緊穩定幣獎勵規則，理由是加密平台可能用類似利息的誘因，把存款吸走。
這也是銀行加快推動自家代幣化存款網路的原因之一。如果穩定幣持續擴張，而監管又沒有把獎勵規則管緊，銀行就需要一個同樣好用、但不把資金帶離銀行體系的替代方案。
- 支持更嚴規則的團體：ABA、ICBA、76 個州級協會
- 主要爭點：類似存款利息的獎勵
- 政治風險：法案可能改變競爭平衡
哪種適合你
如果你關心企業支付、財務結算或跨境資金流，The Clearing House 的共享存款代幣網路最值得追。它不是在講概念，而是在對準真實商業場景。
如果你要看今天誰已經有規模，穩定幣仍然領先；如果你在銀行、支付或合規團隊，真正要盯的是互通性。2027 年會不會成為轉折點，取決於銀行能不能把「內部很快」變成「彼此也很快」。